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“芯片短缺”导致1000亿扩张战 海林投资深度布局促进硬技术发展

2021年全球芯片市场需求爆发,芯片短缺问题持续发酵,半导体巨头一度掀起扩大1000亿芯片产量的战争。随着芯片供应方的增加,美股和a股的半导体概念股大多走俏,投资机构继续专注于芯片半导体领域,在硬技术发展不断加速的背后,资本的推力越来越突出。

资本聚焦芯片扩张

据SIA统计,2021年1月,全球半导体月销售额继续突破历史新高,达到40.01亿美元,整体增长率为13.05%,销售额和增长率均达到2019年以来的新高。光明数据的背后是日益严重的芯片短缺问题,汽车、显卡、智能手机等产品领域都受到芯片短缺的影响。

“半导体市场的供应短缺源于后疫情时代需求增加和企业库存强度增加的双重作用。“泛半导体领域的高级投资者、海林投资公司的管理合伙人和总裁尹佳音,发表了他的看法。

随着下游芯片需求的集中爆发,英特尔, 台积电, SK 海力士和中芯国际等半导体巨头最近宣布注资扩大芯片制造。英特尔计划用200亿美元新建一家晶圆厂;台积电三年投资1000亿美元加强半导体制造;韩国第二大芯片工厂SK 海力士1000亿美元扩张计划获得批准;中芯国际还在3月17日宣布,它和深圳市政府打算以拟议投资的形式,通过深圳, 中芯开发和运营该项目。该项目的新投资估计约为23.5亿美元。

半导体巨头增加了芯片制造,这又一次提振了半导体概念股的信心。4月1日美股收盘,应用材料、科磊、泛林半导体等设备制造商涨幅均超过5%;高通, 英伟达, 台积电, 德州仪器, 博通, 美光, 苹果, AMD 恩智浦等股票也开始流行。紧接a股开盘次日,中芯国际a股上涨超过5%,h股上涨超过4%;北华创, 中微公司、上海新阳, 南大光电、沪硅实业、荣达感光、瑞芯微, 士兰微、长电科技也上去了。

如果说最近资本市场聚焦于半导体概念,是因为疫情导致的芯片短缺已经背书了国际半导体巨头的扩张和升值,那么相对于全球半导体的严重短缺,中国的芯片产业面临的不仅仅是产能问题,还有突破核心技术壁垒的桎梏,这需要资本的长期赋能和孵化。

半导体投资的“慢”逻辑

《2020年中国半导体行业投资解读》数据显示,2020年国内半导体行业股权投资案例413起,投资额超过1400亿元,较2019年约300亿元的投资额增长近4倍。这也是中国半导体在一级市场投资最多的一年。在资本开始集中在半导体领域的同时,如何更好地帮助芯片企业创新,实现技术迭代,已经成为半导体行业投资的重要问题。

尹佳音认为,半导体属于技术密集型和人才密集型产业,其本身的发展特点是研发周期长、技术壁垒高,需要投入的资金也多。做半导体产业投资除了规模性的资金输出,更需要从产业生态维度出发,着眼于半导体项目上下游产业链纵深布局应该“放慢”其投资思维,以便整合资源,并进一步增强被投资企业的能力。

据了解,海林专注于光电和半导体投资已有十多年,拥有先进的投资理念和丰富的硬技术产业投资经验。开创了中国“一业一基金一园”的“三位一体”投资运营模式。积极整合国内外产业资源,在“三位一体”模式基础上,打造“一家国内资产、一家国际资产、一家上市公司”的全球投资运营模式。通过投资并购,海外技术将与国内项目相结合,深度布局将是在中国硬科技领域培养具有国际竞争力的行业领导者

目前,海林投资已成功孵化出一批硬科技明星企业,包括东旭光电、欣奕华科技、联创电子、尚达电子等。主要涵盖显示与半导体、制造、新材料等硬科技相关领域。

“我们想要进行的产业投资是公司的长期授权和陪伴。”尹佳音说。实践证明,这是一种有效的半导体行业投资逻辑。

硬科技投资新赛道

2019年,海林投资与青岛西海岸新区联合推出了初始核心基金,这是海林硬科技产业投资理念的落地。

数据显示,产业基金总规模500亿元,一期100亿元,以光电和半导体产业为主,以智能制造和高端装备产业、上下游设备材料企业为主,通过收购国际先进半导体和光电产业资产实现国产化。目前,通过半导体项目的不断引进和整合,青岛的芯片企业规模已超过400家,形成了以新恩、上大、富士康,等众多半导体明星项目为标志的产业集群,成为中国主要的半导体产业镇

此外,必须提及的是,对于基金投资的企业,海林投资还专门派出了管理团队,提供团队建设、技术指导、与产学研,合作、供应商与客户合作、资本运营等一系列指导服务。

“在芯片半导体等硬技术产业的发展中,海林投资不仅是投资者,也是参与者。”在尹佳音看来,资本的价值不仅仅体现在资本上,投资机构应该从产业发展的角度出发,着眼于芯片企业的发展需求,充分发挥资本的资源整合优势。多维度推动芯片技术创新的迭代,深化与芯片企业的捆绑和共生。

从目前的市场表现来看,芯片半导体行业基本面继续改善,投资规模仍在增长。在大量资本跟风的格局下,投资机构的角色和投资理念在不断演变。从投资者到参与者,从龙头企业到细分领域领军人物的培养,海林投资的硬科技产业深度布局背后将出现新的轨迹